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揭秘：中聯重科終止收購特雷克斯內幕

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2016-05-30來源：第一工程機械網

　　中聯重科股份有限公司(以下簡稱：中聯重科)發布公告稱，公司決定終止收購特雷克斯公司的談判。至此，這項自2015年底開始的收購計劃，正式宣告結束。中聯重科方面表示，將立足全球繼續尋找戰略合作機會，進一步推進公司的戰略轉型和產業升級，引領行業健康快速發展。

　　穩健收購：保證股東利益不為了國際化而國際化

　　據悉，此次收購最終未能達成的原因在于，雙方在特雷克斯剝離物料搬運和港口解決方案(MHPS)業務后的最終收購價出現了分歧。

　　去年12月4日，中聯重科向特雷克斯公司提出以每股30美元現金方式收購該公司的非約束性報價，較報價前一日特雷克斯收盤價21.22美元溢價41%。為提高并購成功率，在第二輪的談判中，中聯重科提高了收購報價，以31美元每股總計約34億美元的價格收購特雷克斯。談判過程中，雙方達成的意向頗高。

　　5月16日，特雷克斯剝離出物料搬運和港口解決方案(MHPS)業務給科尼，很大程度上減輕了此次收購中來自美國方面潛在監管障礙，這意味著中聯重科收購特雷克斯計劃向前邁出了實質性一步。

　　為了促進此次收購的達成，中聯重科積極推進收購特雷克斯的談判，準備了完善的融資計劃，包括自有資金準備及銀行貸款。計劃以40%的自有資金和60%的銀行債務融資完成此次交易。其中，債務融資部分已經獲得了相關銀行的支持函，自有資金達100多億元。

　　此次收購因特雷克斯物料搬運和港口解決方案業務的剝離而有了實質進展，然而收購的終止也恰恰是因為這點。

　　在最后一輪的談判中，按照中聯重科第二輪報價31美元每股的收購價計算，對特雷克斯整體收購金額約為35億美金。在此基礎上，減去特雷克斯物料搬運和港口解決方案業務出售給科尼公司所獲得價值約為13.57億美金(科尼公司收購8.20億美元的現金和1,960萬股科尼公司新發行股票)計算，最終中聯重科以21.5億美金的價格收購特雷克斯來講應該是合情合理的。雙方在業務剝離后的收購價格上出現了分歧，以致收購未能最終達成。

　　無論是國際并購還是國內并購，中聯重科一直遵循著穩健收購的原則。在此次收購中，中聯重科自始至終抱持著高度的合作誠意，在考量企業戰略發展需求的同時，股東的基本利益同樣是中聯重科的重要考量之一?；诖?，最終中聯重科很遺憾的結束了此次收購計劃。

　　并購不止：向世界級裝備制造領軍企業努力邁進

　　2011年以來，中國工程機械行業“黃金十年”一去不返，進入了深度調整期。在此行業背景下，中聯重科開始向多元化發展，致力于實現從傳統工程機械制造商，向工程機械、環境產業、農業機械和金融四個業務板塊多元化發展的轉型。并通過跨國并購，實現向世界級企業邁進的步伐。

　　董事長詹純新曾多次表示，中國企業要成為真正的世界級企業，必須融入全球產業生態，在全球范圍內進行資源配置。

　　在本次收購宣布中止后，中聯重科表示，將繼續尋找戰略合作機會，對公司相應的板塊進行補充，積極向世界級裝備制造領軍企業的發展目標努力邁進。