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需求整體相對景氣鋼鐵行業進入去產能攻堅年

2017-02-16來源：中國工業新聞網

　2016年，我國以推進供給側結構性改革為主線，經濟社會保持平穩健康發展，實現了“十三五”良好開局。我國經濟大環境變化對鋼鐵行業持續產生影響，2016年鋼鐵行業去產能持續開展，鋼材價格震蕩大幅上行，鋼鐵企業經營狀況普遍好轉，盈利水平得到明顯改善。

　　2017年是供給側結構性改革的深化之年，也是鋼鐵行業去產能的攻堅年，去產能發展到去除有效產能階段。我國將更加嚴格控制新增產能，更加堅決淘汰落后產能，更加嚴厲打擊違法違規行為，鋼鐵行業秩序將不斷規范，運行效率將得以顯著提升，鋼材總體供需將更趨平衡。但是，不同區域間、不同品種間、不同企業間會嚴重分化，比如“板帶強、長材弱”的分化趨勢將會更趨明顯。

　　供給側改革成行情主線

　　2016年，隨著去產能等政策的執行，我國鋼鐵行業結束了“十二五”時期長達5年的持續震蕩下跌，進入震蕩上行的通道。鋼材市場走出了“暴漲—暴跌—震蕩上漲—弱勢回調”的態勢，波動前行的價格超過預期。受鋼材價格持續反彈、鋼鐵企業生產積極性加大的影響，我國鋼鐵產量呈現小幅上升局面。其中，全國粗鋼產量8.08億噸、生鐵7.01億噸、鋼材11.37億噸，全國鋼材表觀消費量為7.09億噸，同比略增2%。

　　供給側改革成為2016年鋼鐵行情的主線，每次價格上漲都圍繞去產能、限產、原料供應等展開，需求側對鋼鐵市場影響較弱。國家對中頻爐及其在產“地條鋼”的整肅，引發了鋼材價格的階段性暴漲，成為鋼價波動推升的“催化劑”。由于鋼材需求的增加促使市場價格和利潤的回升，但仍處于中低水平，原料成本占比大幅提升侵蝕了鋼鐵企業利潤。2016年，交通運輸部、公安部通過實施新的運輸標準并嚴治超限超載，使得鋼鐵行業物流運輸成本增加30%以上，部分地區的運輸成本上調幅度達到80%。

　　2016年，我國鋼鐵原料價格大幅上漲，截至12月30日，唐山地區66%品位干基鐵精粉價格為725元/噸，較2016年初上漲305元，漲幅72.6%。而進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為622元/噸，較2016年初上漲297元/噸，漲幅為91.4%。

　　在鋼價大幅上漲的帶動下，2016年以來，我國鋼鐵企業盈利情況出現了明顯的好轉。尤其在3~4月鋼價明顯上漲時，許多鋼廠盈利水平已達700~800元/噸，個別成本控制較好的企業盈利甚至超過1000元/噸，鋼鐵行業利潤總額360億~400億元。

　　2016年，我國鋼鐵行業貿易摩擦高發，除337調查之外，反傾銷、反補貼、保障措施調查對我國鋼鐵產品持續開展。

　　據監測數據顯示，2016年我國鋼鐵出口產品遭遇來自20個國家和地區發起的48起貿易救濟調查，其中反傾銷案件32起，反補貼案件9起，保障措施案件7起。與2015年相比，國家數量增加6個，案件數量上升了29.7%。在鋼材價格持續震蕩上行以及鋼鐵貿易摩擦頻發的情況下，2016年我國鋼材出口同比出現回落，出口鋼材1.08億噸，同比下降3.5%，進口鐵礦石10.24億噸，同比增長7.5%。

　　去產能進入全面執行期

　　2016年2月份，國務院發布《關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》的6號文，明確5年時間化解鋼鐵過剩產能1億~1.5億噸。隨著5月18日財政部《工業企業結構調整專項獎補資金管理辦法》的發布，有關鋼鐵、煤炭化解過剩產能方面的獎補資金、財稅支持、金融支持、職工安置、國土、環保、質量、安全在內的八項配套政策以及整體實施方案全部出臺，鋼鐵行業去產能進入全面執行期，各省市陸續公布各自化解過剩產能目標。據監測數據顯示，全國27個省市自治區以及寶鋼、武鋼、鞍鋼三大央企2016年公布去產能目標超過9000萬噸，是國家制定的2016年去產能目標4500萬噸的2倍之多。

　　2016年，國務院、各大部委積極開展環保檢查和去產能督查工作。工信部、國家發改委會同相關部門聯合開展淘汰落后、違法違規建設項目清理和聯合執法三個專項行動，帶隊赴地方開展專項督查、驗收抽查和調研工作，嚴肅處理一批違法違規企業。前11個月，僅江蘇省環保系統共立案查處環境違法行為9072件，罰款總額6.3億元，用新《環保法》4個配套辦法查處環境違法案件2287件，公安機關立案偵辦環境污染犯罪案件229件。截至10月底，我國已經提前完成4500萬噸的鋼鐵去產能年度任務，有力促進了鋼鐵行業效益回升和提質增效，企業和社會信心不斷增長。

　　更加注重質量和效率提升

　　2017年，預計我國基建投資仍將維持較高增速，鋼材需求整體仍相對景氣，鋼材市場供需矛盾并不會明顯激化。根據卓創資訊分析，影響2017年鋼鐵市場走勢的原因主要有以下幾個：第一，環保及去產能將繼續影響市場。未來環保將更加趨于嚴格，對市場的影響也將持續，其中2016年四季度展開的中頻爐去產能的因素對年初行情會產生較大影響，螺紋鋼供給或因中小品牌的退出而出現緊張情況。第二，基建因素支撐鋼價走強。目前，國內仍在大量批復基礎設施建設項目，近幾個月工程機械銷量增加明顯預示未來一段時間，基建會繼續呈現增量趨勢。而美國新任總統特朗普有加強基建的措施，若中美基建形成共振，對2017年工業品市場將形成較大支撐。第三，當前全球經濟仍處在衰退期，盡管在貨幣刺激之下資產類價格出現大幅上漲，但同樣資產類泡沫也在快速變大，風險也在積累。

　　事實證明，政策強刺激具有不可持續性，因此不排除2017年下半年重新回歸尋底之路的可能。但是，我國經濟將繼續深入推進“三去一降一補”，積極尋求新的增長動力，更加注重質量和效率提升。

　　對于我國鋼鐵行業來說，2017年是全面實施“十三五”規劃的重要一年，鋼鐵行業去產能將進一步深入，供需關系將繼續改善。從鋼鐵行業基本面來看，供給側改革仍將繼續推進，從各地的目標來看，2017年粗鋼去產能目標合計約5000萬噸。加之國家大力推進對于中頻爐去產能力度，預計2017年鋼鐵行業將由2016年的去產能落實到真正的去產量，產量下降將是大概率事件。從需求端來看，由于大范圍重啟房地產限購調控，將導致房地產行業用鋼需求有所減弱。但“十三五”時期，我國將提高建筑鋼結構用鋼比例、加快城市地下管網建設、加速推進PPP基礎設施項目，基礎設施建設推進將帶動制造業溫和回升，民間投資有望繼續企穩回升，將有利于拉動鋼材消費，其中機械、汽車等行業仍有增長動力。

　　從鋼材出口來說，2016年12月23日，國務院關稅稅則委員會發布《2017年關稅調整方案》，降低鋼坯、鋼錠及部分鐵合金等產品出口關稅，對鋼鐵出口形成利好，而人民幣匯率的走低對鋼材出口提供有利的競爭優勢。同時，我國“一帶一路”建設的推進，將有效拉動我國鋼鐵產品直接或間接出口。受到以上因素支撐，預計2017年我國鋼材出口仍可超過億噸水平。從價格來講，進入2017年鋼材價格出現了明顯的上漲，預計國內鋼材價格將呈現先高后低走勢，3~4月份有望創近三年新高，隨后展開年度級別調整，下半年將呈現震蕩下行走勢。但從長周期來看，目前鋼材價格水平仍處在相對偏低的區域，預計2017年鋼價仍有較好的上行基礎，全年價格呈現底部抬高態勢，漲幅或超過2016年。

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