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工業機器人市場大這些公司走在進口替代前線

2018-03-29來源：證券時報

　　制造業是中國經濟第一大產業，也是立國之本、興國之器、強國之基。自2010年起，中國就已躍居全球制造第一大國。2010年至2017年，我國制造業增加值呈現逐年增長的趨勢，但增速逐漸趨于平緩。產業整體呈現“大而不強”特征，產業附加值低，在全球制造業產業鏈中處于中低端位置。由低端制造向先進制造轉型是中國的現實需求。

　　在此背景下，自2015年起，中國密集出臺了“中國制造2025”“人工智能”等相關政策。為向先進制造轉型作出戰略規劃和指導。十九大報告也指出，要加快建設制造強國，加快發展先進制造業，促進我國產業邁向全球價值鏈中高端，培育若干世界級先進制造業集群。

　　工業機器人的發展和應用，是我國制造業走向高端化和智能化的重中之重。目前我國工業機器人產業呈現“快速成長”和“國產替代”的雙重重要特征。據國際機器人聯合會(IFR)統計，2010年至2016年，中國工業機器人銷售年均復合增長率超過30%。事實上，自2013年以來，我國就已成為工業機器人最大的需求市場。當前經濟“新常態”下國內制造業智能化改造的需求依舊強勁，據IFR統計，我國工業機器人需求占全球的份額已從2012年的14.52%上升到了2016年的25.76%，到了2020年預計份額將達到30%左右。

　　不過，我國工業機器人與歐美日之間的差距依然明顯。目前工業機器人“四大家族”占據了中國市場60%的份額，而國內自主品牌占比不到10%。

　　根據方正證券(601901,股吧)研報，工業機器人中技術難度最高的三大核心零部件是：控制器(控制系統)、伺服電機、精密減速器，三者分別占工業機器人成本的15%、20%、35%，但目前我國85%的減速器市場、90%的伺服電機市場、以及超過80%的控制系統市場被海外品牌占據。

　　這三類核心零部件具有非常高的技術要求，全球僅日本幾家廠商擁有成熟的減速器批量制造能力，市場份額達70%以上;伺服電機領域國內廠商缺乏實用的數字算法和性能可靠的功率模塊，元器件、硬件不成熟，導致生產管控和技術穩定性較差，仍然是外資廠商占據主要市場地位;而國外主流機器人廠商的控制器均為在通用的多軸運動控制器平臺基礎上進行自主開發，各品牌機器人均有自己的控制系統與之匹配。

　　盡管前路艱難，但大國崛起之路上，工業機器人的進口替代已是大勢所趨。隨著技術突破的推進，國內逐漸涌現出一批快速成長的制造企業。

　　A股上市公司中，匯川技術(300124)、埃斯頓(002747)等優質企業在伺服技術方面走在行業前列，慈星股份(300307)、新時達(002527)等在工業機器人控制器方面較早布局，中大力德、雙環傳動(002472)等具有代表性的公司涉足減速機;機器人、黃河旋風(600172)、拓斯達、埃斯頓、博實股份(002698)、天奇股份(002009)等一批公司逐漸成為工業機器人集成應用領域的佼佼者。

　　美的集團：去年1月初以292億人民幣收購了德國工業機器人公司庫卡，目前持有庫卡94.55%的股份。從更深層次看，庫卡與美的的融合思路也是對行業趨勢的順應。公司收購庫卡之后成為我國最大工業機器人制造商，2017年三季報顯示庫卡帶來的工業機器人業務營業收入占集團總額的12.69%。近期，該公司注資庫卡中國，攜手拓展工業機器人領域業務。

　　機器人：公司是從事機器人與數字化工廠產品與服務的領先企業，經營業績持續增長，2017年度公司實現營業收入24.55億元，同比增長20.73%;歸屬上市公司股東凈利潤4.32億元，同比增長5.26%。公司在年報中表示，2017年步入了新的發展階段，在完善國內市場的同時開啟海外布局，正式踏上國際化征程。

　　拓斯達：公司是快速成長的工業機器人新秀，業績快報顯示，2017年收入和凈利潤分別是7.64億元和1.38億元，同比增長77%和78%。公司定位于“智能制造的綜合服務商”，業務包含“系統集成、本體制造、軟件開發”三大內容，自2011年開始陸續推出工業機器人產品，目前已經成為涉足全產業鏈的自動化集成商。